Pomoc Řecku? EU čeká na výsledky výměny dluhopisů

Řecko podle vyjádření šéfa Eurogroup, tedy ministrů financí zemí eurozóny, a lucemburského premiéra Jean-Claude Junckera z 1. března splnilo podmínky pro záchrannou pomoc. K uvolnění prostředků z druhého balíku záchranné pomoci pro tuto jihoevropskou zemi ale podle Junckera mělo dojít až poté, co dojde k odpisu dluhu soukromými věřiteli, kteří drží řecké státní dluhopisy. "Úspěšná operace PSI (soukromý sektor - pozn. redakce) s vysokou účastí a konečné kladné hodnocení úplného souboru prioritních opatření, jsou nezbytné podmínky," uvedl 1. března ve svém prohlášení Juncker.

I proto se s napětím očekává, jaké výsledky budou v pátek ráno oznámeny. Ty by měly být podle tamní vlády oznámeny v pátek v 7:00 SEČ. Podle řecké vlády bude resumé z dluhového swapu zveřejněno na webových stránkách tamní agentury pro správu dluhu.

Podle vyjádření řeckého vládního představitele už ve čtvrtek večer vyjádřilo více než 75 procent soukromých věřitelů Řecka zájem o účast v dluhopisové výměně. Řecko tak už překročilo klíčovou úroveň dvou třetin objemu dluhopisů přihlášených do výměny. Od této výše už mohou Řekové aktivovat legislativní doložku, která umožňuje přinutit k výměně i ostatní investory. Vláda ale sdělila, že k tomu přikročí, pokud získá do výměny nejméně 75 procent dluhopisů. Výměna dluhopisů začala 24. února a termín nabídky měl vypršet ve čtvrtek ve 21:00 SEČ. Řecko ale mělo právo konečný termín ještě posunout.

Investoři na trhu tak doufají, že se do dluhopisové výměny přihlásilo dostatečné množství soukromých věřitelů Řecka, kteří by měli odepsat až zhruba 107 miliard eur z hodnoty dluhopisů. Úspěch programu výměny dluhopisů je přitom klíčovou podmínkou pro čerpání druhého záchranného balíku Řecka ve výši 130 miliard eur a zabránění tak další potenciální globální krizi. Právě výměna dluhopisů musí být dokončena dříve, než eurozóna dá svůj konečný souhlas k této záchranné pomoci.

A rozhodnutí by mělo být přijato v případě úspěšně zvládnutého dluhopisového swapu právě v pátek ministry financí eurozóny, kteří by o tom podle spekulací na trzích a v rámci zdrojů z Evropské unie měli jednat během dne v telekonferenčním hovoru. Řecko v případě úspěchu transakce dostane druhý mezinárodní úvěr a vyhne se tak bankrotu. Pokud by se transakce nepodařila a Řecko by pomoc nezískalo, přišel by zřejmě neřízený bankrot.

Celková nominální hodnota dluhu určená pro výměnu činí 206 miliard eur. Pokud bude výměna úspěšně dokončena, měl by se státní dluh Řecka snížit ze současných 350 miliard eur o 107 miliard eur. Privátní sektor by nakonec měl odepsat 53,5 procenta nominální hodnoty dluhů v rámci výměny dluhopisů, celkově tedy ztráta soukromých investorů bude zhruba 74procentní. Původně se předpokládalo odepsání zhruba 50 procent nominální hodnoty, tedy kolem 70 procent z faktické hodnoty dluhopisů. Pokud bude účast ve výměně dluhopisů pod 90 procenty, ale zároveň bude vyšší než 75 procent, mělo by ji Řecko konzultovat se svými věřiteli z veřejného sektoru.